Ein Mehrfamilienhaus als Kapitalanlage – Vor- und Nachteile

Wer mit dem Gedanken spielt, eine Immobilie als Investition zu erwerben, sollte den Kauf eines Mehrfamilienhauses in Betracht ziehen. Schließlich bringt eine solche Immobilie die Möglichkeit mit sich, äußerst attraktive Renditen zu erwirtschaften. Allerdings ist das Investment nicht risikofrei. Hier erfahren Sie, welche Vor- und Nachteile ein Mehrfamilienhaus als Kapitalanlage hat und welche Risiken Sie beachten sollten.

Ein Mehrfamilienhaus kaufen – warum sich die Geldanlage für Sie lohnen kann

Verfügen Sie über Kapital, das sie gewinnbringend investieren möchten, kann ein Immobilienkauf eine lohnende Form der Geldanlage sein. Insbesondere gegenüber klassischen Geldanlageformen wie dem Festzinssparen oder der Investition in eine Lebensversicherung ist ein Immobilienkauf aktuell vorzuziehen. Das hängt damit zusammen, dass Sie bei Lebensversicherungen, Festzinskonten oder Tagesgeldkonten aufgrund sehr niedriger Zinssätze aktuell mit keinen nennenswerten Erträgen rechnen können.

Investieren Sie Ihr Geld hingegen in eine Immobilie, besteht zum einen die Möglichkeit, das Objekt selbst zu bewohnen und Mietzahlungen einzusparen. Zum anderen können Sie sich auch für den besonders lohnenden Erwerb eines Mehrfamilienhauses als Renditeobjekt entscheiden. Hierbei können Sie von den Mieteinnahmen profitieren, die Ihnen die Vermietung der einzelnen Wohneinheiten einbringt.

Gehen Sie sowohl bei der Auswahl des Objekts als auch bei der Mieterauswahl planvoll vor, kann Ihnen ein Mehrfamilienhaus Renditen von 10 Prozent pro Jahr oder mehr einbringen.

Wenn ein Mehrfamilienhaus zu Anlagezwecken erworben wird, bezeichnet man die Immobilie auch gern als „Zinshaus“.

Diese Vorteile bietet ein Mehrfamilienhaus als Kapitalanlage

Nach wie vor gelten Immobilien als eine sichere Form der Geldanlage und dies trifft insbesondere auf Mehrfamilienhäuser zu. Aufgrund der Mieteinnahmen, die sie ihrem Eigentümer einbringen, gelten sie als besonders profitabel. Darüber hinaus bringt die Investition einen gewissen Inflationsschutz, steuerliche Vorteile und einige weitere positive Aspekte mit sich. Konkret können Sie durch Ihre Investition in ein Mehrfamilienhaus von den im Folgenden genannten Vorteilen profitieren.

Attraktive Mietrendite

Sind Sie Eigentümer eines Mehrfamilienhauses, können Sie insbesondere im urbanen Raum mit attraktiven Mieteinnahmen und Renditechancen rechnen. Vor allem in größeren Städten wie Berlin, Hamburg, Frankfurt, Köln oder auch Aachen besteht eine große Nachfrage nach Mietwohnungen. Für Sie als Immobilieneigentümer ergeben sich so stetige, verlässliche Mieteinnahmen. Darüber hinaus können Sie für Immobilien in attraktiver Lage mit einer langfristigen Wertsteigerung rechnen, sodass Sie Ihr Investitionsobjekt zu einem späteren Zeitpunkt gewinnbringend wieder verkaufen können.

Steuerliche Vorteile für Eigentümer

Haben Sie zur Finanzierung Ihres Mehrfamilienhauses ein Darlehen aufgenommen, können Sie die Finanzierungskosten meist durch Ihre Mieteinnahmen decken. Es kann jedoch vorkommen, dass Schuldzinsen, Verwaltungskosten und Abschreibungen die Mieteinnahmen anfänglich übersteigen. Dies wiederum senkt Ihr zu versteuerndes Einkommen und damit Ihre Steuerlast, da Sie alle Kosten im Zusammenhang mit Ihrem Investment steuerlich geltend machen können.

Außerdem können sich attraktive Steuervorteile beispielsweise auch durch bestimmte Sanierungen ergeben, deren Kosten steuerlich abgesetzt werden können.

Geringer Verwaltungsaufwand

Für Käufer von Immobilien zu Anlagezwecken besteht das Hauptziel darin, durch Mieteinnahmen eine möglichst hohe Rendite zu erwirtschaften. Allerdings geht mit der Vermietung auch immer ein gewisser Verwaltungsaufwand einher, der Kosten erzeugt. Dessen Höhe hängt auch von der Art der Immobilien ab:

Erwerben Sie mehrere Eigentumswohnungen in verschiedenen Gebäuden oder sogar Städten, ist die Verwaltung Ihrer Wohnungen kosten- und arbeitsintensiv. Erwerben Sie hingegen die gleiche Anzahl an Wohnungen in Form eines Mehrfamilienhauses, erfolgt die Verwaltung und Pflege der Immobilie gebündelt und damit kostengünstiger sowie weniger zeitintensiv. Ein kompetenter Hausverwalter kann Ihnen zusätzlich bei der kosteneffizienten Verwaltung helfen.

Kapitalanlage Mehrfamilienhaus: Diese Nachteile sollten Sie bedenken

Die Investition in ein Mehrfamilienhaus kann sich durchaus lohnen. Das gilt allerdings nur dann, wenn eine geeignete Immobilie ausgewählt wurde. Die passende Immobilie muss dabei attraktiv gelegen sein, um potenzielle Mieter zu überzeugen und so verlässliche Mieteinnahmen zu generieren. Außerdem muss das ausgewählte Objekt in gutem Zustand sein – andernfalls können hohe Sanierungs- und Modernisierungskosten die erzielbare Rendite schmälern.

Neben diesen eher allgemeinen Aspekten sind bei der Investition in ein Mehrfamilienhaus aber auch spezielle Risiken und Nachteile zu bedenken. Die Nachteile der Investition hängen oft mit den Mietern zusammen und können folgendermaßen aussehen:

Viele Mieter bereiten viel Verwaltungsaufwand

Auch wenn der Verwaltungsaufwand bei einem Mehrfamilienhaus geringer ist als bei mehreren Einzelobjekten, so darf der Zeitaufwand nicht vernachlässigt werden. Zwar kann Sie ein Hausverwalter bei der Verwaltung und Pflege Ihrer Immobilie unterstützen, hierfür fallen allerdings zusätzliche Kosten an. Möchten Sie Ihr Mehrfamilienhaus etwa aus Kostengründen selbst verwalten, sollten Sie sich auf eine zeit- und arbeitsintensive Aufgabe einstellen.

Unzuverlässige Mieter als Risikofaktor

Wer ein Mehrfamilienhaus kauft, möchte durch die Mieteinnahmen eine möglichst hohe Rendite erwirtschaften. Das gelingt allerdings nur dann, wenn die ausgewählten Mieter verlässlich sind und ihre Mietzahlungen pünktlich leisten. Um das Risiko von Zahlungsausfällen zu minimieren, sollten Sie als Vermieter die Bonität Ihrer Mieter vor dem Einzug genau prüfen. Es lässt sich jedoch nie ganz ausschließen, dass einzelne Mieter den Mietzins später schuldig bleiben. Ein weiteres Risiko besteht darin, dass Mieter Ihre Wohnung verwüsten oder unbewohnbar machen können. Neben Lage und Qualität der Immobilie ist die Wahl der richtigen Mieter also ein entscheidender Faktor für den Erfolg Ihres Investments. Optimalerweise prüfen Sie – soweit möglich – die Mieter bereits vor dem Kauf eines Mehrfamilienhauses.

Mehrfamilienhäuser haben einen hohen Kaufpreis

Der Kaufpreis eines Mehrfamilienhauses ist höher als der einer Eigentumswohnung. Die Finanzierung der Immobilie läuft daher oft länger als bei anderen Immobilien. Binden Sie Ihr gesamtes Kapital für lange Zeit in der Immobilie, können sich im Fall von Mietausfällen ernsthafte Finanzierungsprobleme ergeben.

Eigentümer müssen für Reparatur- und Instandhaltungskosten aufkommen

Erwerben Sie ein Mehrfamilienhaus, müssen Sie Reparatur- und Instandhaltungskosten an einzelnen Wohnungen selbst tragen. Das ist zwar auch beim Erwerb einer Eigentumswohnung so, als Eigentümer eines ganzen Mehrfamilienhauses müssen Sie jedoch darüber hinaus sämtliche Reparaturen und Instandhaltungen am Haus selbst bezahlen. Da die Kosten für notwendige Arbeiten hier nicht mit anderen Wohnungseigentümern geteilt werden können, sollten Sie unbedingt Rücklagen bilden, um nötige Arbeiten zeitnah umsetzen zu können. Andernfalls kann die Immobilie schnell an Wert verlieren.

Fazit: Mehrfamilienhaus als Kapitalanlage

In Zeiten von Niedrig- und Negativzinsen ist der Erwerb eines Renditeobjekts noch immer eine attraktive Anlageform. Wer über genug Kapital oder eine ausreichende Bonität verfügt, sollte über den Kauf eines Mehrfamilienhauses nachdenken sowie Vor- und Nachteile abwägen.

Einer attraktiven Mietrendite und einem vergleichsweise geringen Verwaltungsaufwand stehen allerdings relativ hohe Finanzierungs- und Instandhaltungskosten gegenüber. Wie immer bei der Investition in eine Immobilie gilt auch hier schlussendlich:

Wenn ein Objekt in gutem Zustand und attraktiver Lage gefunden wird und die nötige Finanzierung gestemmt werden kann, ist ein Mehrfamilienhaus als Kapitalanlage eine interessante Möglichkeit, eine gute Rendite zu erzielen und das eigene Vermögen zu vermehren.

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